Credicorp Capital: Emisión de ADS de Graña y Montero sería entre US$ 19.7 y US$ 23.3

En el reciente Reporte Mensual de Credicorp capital de junio se señala que, el 8 de julio, Graña y Montero actualizó información ante la SEC, el cual cuenta con la determinación del precio al que se realizaría la ampliación de capital (entre US$ 19.70 y US$ 23.30 por ADS) y el número de ADR a emitirse (16,279,070 ADS excluyendo sobreasignaciones, que equivalen a 81,395,350 acciones comunes).

Los precios tentativos equivalen en soles a S/. 11.00 y S/. 13.00, dado que cada ADS equivale a 5 acciones comunes al igual que Cementos Norte Pacasmayo.

Con esta información, la compañía espera recaudar aproximadamente US$ 338m. El 60% de los fondos recaudados se utilizarían en la división de infraestructura de la compañía, que representa actualmente el 10% de los ingresos y en la cual esperan crecer agresivamente en los próximos 5 años, un 20% de los fondos recaudados se utilizaría para crecer a través de adquisiciones; de hecho, la compañía ha anunciado que espera crecer no solo en Perú, sino también en Chile (tras la adquisición de Vial y Vives) y en Colombia.

Un 10% de los fondos se utilizarían para su unidad de negocios inmobiliarios, principalmente para la adquisición de terrenos para el desarrollo de proyectos en esta unidad, y el 10% restante de los fondos se utilizaría para propósitos generales de la compañía.

Con esta ampliación de capital, la compañía busca obtener recursos para poder financiar diversos proyectos para el periodo 2013-2015, dentro de los que destacan el metro de Lima y los proyectos Vía Expresa (US$ 200m), Javier Prado (US$ 750m) y Cuartel San Martín (US$ 410m).

Asimismo, dicho incremento de capital le da mayor margen a la compañía para apalancarse y realizar los proyectos que tiene planeado en los próximos 3 años.

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