Instituto LA MONEDA. Curso Bolsa de Valores, Curso FOREX, Análisis Técnico y Análisis Fundamental

¿Cómo afectarán a mi cuenta las divisiones de acciones de AAPL y TSLA?

Apple Inc. (AAPL) anunció recientemente una división de acciones de 4 por 1 y Tesla Inc. (TSLA) anunció una división de 5 por 1. Ambas divisiones entrarán en vigencia el 31 de agosto (para los accionistas registrados de AAPL el 24 de agosto y para los accionistas registrados de TSLA el 21 de agosto). Las divisiones de acciones ocurren automáticamente en su cuenta y no está obligado a hacer nada. Su bróker en Bolsa de Valores no cobra una tarifa por este tipo de división de acciones. 

Si tiene acciones de AAPL antes de la apertura del mercado el 31 de agosto, tendrá cuatro acciones por cada una que tenga, y el precio de las acciones se reducirá a una cuarta parte de su valor al inicio de la negociación el 31 de agosto. Por ejemplo, si tiene 100 acciones de AAPL que cotizan a $ 400 por acción, después de la división tendrá 400 acciones valoradas en $ 100 por acción. Del mismo modo, si posee 1 opción, llame al control de 100 acciones con un precio de ejercicio de $ 400, después de la división tendrá 4 contratos y controlará 400 acciones a un precio de ejercicio de $ 100. 

Si tiene acciones de TSLA antes de la apertura del mercado el 31 de agosto, tendrá cinco acciones por cada una que tenga, y el precio de las acciones se reducirá a una quinta parte de su valor al inicio de la negociación el 31 de agosto. Por ejemplo, si tiene 100 acciones de TSLA que cotizan a $ 1,500 por acción, después de la división, tendrá 500 acciones valoradas en $ 300 por acción. Del mismo modo, si posee 1 opción, llame al control de 100 acciones con un precio de ejercicio de $ 1,500, después de la división tendrá 5 contratos y controlará 500 acciones a un precio de ejercicio de $ 300. 

Si vende acciones de AAPL o TSLA después de las fechas récord (24 de agosto para AAPL y 21 deagosto TSLA) pero antes del 31 de agosto, las venderá al precio previo al reparto. No tendrá derecho a las acciones divididas. 

Por ejemplo, si el último día hábil de negociación, el 28 de agosto, vende 300 acciones de AAPL a un precio de mercado pre-dividido de $ 400 por acción, recibirá $ 120,000. No recibirá acciones divididas. 

Si compra acciones de AAPL o TSLA después de las fechas de registro pero antes del 31 de agosto, comprará acciones al precio pre-dividido. Después de la división, recibirá las acciones adicionales resultantes de la división de acciones. 

Por ejemplo, si el 26 de agosto compra 100 acciones de AAPL a $ 400 por acción (y las mantiene hasta la apertura del 31 de agosto), pagará $ 40,000. Recibirá 300 acciones adicionales después de la división de acciones y el precio se reducirá al precio posterior a la división.

Éxitos


Qué es un split de acciones y por qué Apple hará uno

Durante la conferencia de resultados de su tercer trimestre fiscal, Apple anunció un split de sus acciones. Se trata de una noticia que apenas ha tenido repercusión, pero que es de gran interés para los inversores en Bolsa de Valores. Especialmente aquellos de pequeño tamaño, como los inversores particulares.

Qué es un split de acciones de una empresa

El valor de una empresa se divide entre el total de acciones que se encuentran en el mercado bursátil. Con este cálculo, se obtiene la cotización de una acción. En otras palabras, el "precio" de una acción es el resultado de dividir la capitalización bursátil de la empresa entre todas las acciones en circulación.

En un split de acciones, la empresa decide que una única acción pasa a convertirse en varias de ellas. Cuando se anuncia un split, la compañía también indica cuál es la proporción de nuevas acciones a partir de una fecha determinada. El mínimo suele ser de 2 a 1, donde el accionista que tuviera 1 acción pasaría a tener 2 acciones en un momento dado.

Un split no tiene efecto en el valor total de la compañía, ya que simplemente se divide en más acciones. Si tuviéramos una torta partida en 4 trozos y decidimos hacer un split de 2 a 1, pasaríamos a tener 8 trozos. Pero la torta (el valor de la empresa) seguiría siendo igual de grande.

Un split no cambia nada en el valor de la empresa. Únicamente afecta a la cotización, haciéndola más asequible a pequeños inversores en la Bolsa de Valores.

Lo interesante del split es que tiene un efecto directo sobre la cotización. El número de acciones aumenta, pero la cotización disminuye de forma proporcional manteniendo el mismo valor de la empresa. Siguiendo con el ejemplo de la torta, pasaríamos de tener 4 a 8 trozos, aunque los trozos serían ahora más pequeños.

Por qué Apple ha anunciado un split de sus acciones

El próximo 31 de agosto, Apple hará efectivo un split de 4 a 1. El precio de la acción ha oscilado alrededor de los 400 dólares en las últimas semanas. Si suponemos que el día en que se realice la operación, la cotización se encuentra en 400 dólares por acción, quien tuviera 1 acción antes del split pasaría a tener 4 acciones por valor de 100 dólares cada una.

Para los pequeños inversores en la Bolsa interesados en este stock, se trata de un balón de oxígeno. Un pequeño inversor que solamente tuviera 1.000 dólares para invertir antes se encontraba con dos opciones: adquirir 2 acciones de 400 dólares y dejar 200 dólares sin invertir o estirarse hasta los 1.200 dólares para adquirir 3 acciones. Para un pequeño ahorrador, ninguna de las dos opciones es la ideal.

Hay algunos índices bursátiles que emplean la cotización de una acción para elaborarse, por lo que el split sí que influirá en el peso que tiene Apple en ellos.

Ahora y gracias al split, a partir del 31 de agosto la situación será diferente. Este pequeño inversor podrá adquirir 10 acciones por valor de 100 dólares cada una, optimizando su inversión y sin tener que dejar ni añadir más dinero. Un split añade liquidez a la acción, haciéndola más atractiva para pequeños inversores.

Otras empresas tecnológicas no suelen hacer splits y mantienen un precio muy elevado de su acción. Google, por ejemplo, tan solo ha hecho una vez esta operación cuando en 2014 realizó una con la extraña proporción de 1998 a 1000 (casi un 2 a 1). Su cotización actual roza los 1.500 dólares. Amazon cuenta con una cotización de 3.164 dólares. Ambos precios hacen bastante difícil su inversión por parte de pequeños ahorradores.

El historial de splits de Apple

No es la primera vez que Apple ha realizado un split de su stock. Si consultamos su página de inversores, veremos el resto de fechas y veces en que se han realizado:

2 a 1 el 16 de junio de 1987.

2 a 1 el 21 de junio de 2000.

2 a 1 el 28 de febrero de 2005.

7 a 1 el 9 de junio de 2014.

4 a 1 el 31 de agosto de 2020.

Este efecto multiplicador significa que quien tuviera una acción de Apple el 15 de junio de 1987 y la mantuviese en el tiempo hasta el 1 de septiembre de 2020, contaría con 224 acciones. Dependiendo de su cotización, podríamos estar hablando de más de 20.000 dólares en total.

Éxitos


La bolsa de valores es una lucha entre Toros y osos

Entre los términos que suelen usar las personas que se mueven en el mundo bursátil existe la de: Toros y Osos. Los toros serían los que compran acciones y los osos los que venden, así de sencillo.

Pero ¿porque se llaman “toros” a los alcistas y “osos “a los bajistas?

Las versiones más aceptadas que explican el porqué se usan estos términos, son:

  1. Los toros atacan siempre de abajo a arriba usando sus cuernos, de ahí que se use para tendencias alcistas. Por el contrario los osos atacan con sus zarpas de arriba a abajo, con lo que se usa el término para momentos bajistas.
  2. Hubo un tiempo en el que dada la gran demanda existente, los vendedores de pieles de oso las vendían antes de poseerlas (al igual que hace las posiciones cortas) con la esperanza de poder comprarlas a precios más bajos dado el exceso de oferta antes de entregarlas a sus dueños, he ahí el término de “oso” para aquel que abre posiciones pensando que el mercado va a bajar.

El término “toro” vendría por un tema relacionado con el oso pero no está relacionado con prácticas de comercio. En la Inglaterra isabelina se organizaban extraños combates para entretener al público en los que se ponían a luchar entre sí a un toro contra un oso y se hacían apuestas. De esta lucha del oso contra el toro derivó el término de “toros” para aquellos que consideran que el mercado va a subir, por simple contraposición al oso en sus batallas “circenses”.

Sea cual sea el origen de estas palabras, cuando escuchemos la palabra oso o toro en el contexto bursátil, significa lo siguiente:

Osos: aquellos que consideran que la bolsa de valores va a bajar y abren posiciones cortas (venden acciones que no poseen y luego las compran a precios inferiores, ganando la diferencia de precios).
Toros: aquellos que por el contrario piensan que la bolsa subirá y compran acciones (abren posiciones largas) pensando en venderlas cuando los precios hayan subido.

George Soros: Las frases de un inversor exitoso

George Soros es uno de los inversores más exitosos de la historia. El magnate de origen húngaro ha desarrollado además una intensa actividad política y filantrópica a lo largo de su carrera.

George Soros es conocido como el hombre que hizo quebrar al Bank of England. Ganó este título en 1992, cuando ganó más de mil millones de dólares vendiendo a corto libras esterlinas. 
En la actualidad es un inversor vehemente, filántropo e idealista, que nos enseña mucho sobre inversión y filosofía. 

A continuación indicamos diez citas suyas:

1. Si la inversión es entretenida, si te diviertes, probablemente no ganes dinero. La buena inversión es aburrida. Si se quiere tener éxito a largo plazo, hay que basar las decisiones de inversión en racionalidad y disciplina. 

2. Solo soy rico porque sé cuándo me equivoco… Básicamente he sobrevivido al ser consciente de mis errores. Debemos reconocer y admitir nuestros errores cuando los cometemos, reducir las pérdidas y continuar con el siguiente paso lógico.

3. Los mercados financieros suelen ser impredecibles. De manera que tienes que plantearte distintas alternativas… La idea de que se puede predecir de verdad lo que va a suceder contradice mi visión del mercado. Los mercados son verdaderamente aleatorios y nadie sabe dónde, cuándo y cómo se moverán los precios. La clave es estar preparado para cualquier posibilidad que pueda tener lugar para aprovechar las oportunidades que se pueden presentar.

4. Los mercados están en un estado constante de incertidumbre y cambio constante, y se gana dinero descartando lo obvio y apostando por lo inesperado. Debido a que los mercados son aleatorios, puede ocurrir cualquier cosa, incluso lo inesperado. Las mayores oportunidades residen en los acontecimientos inesperados porque la mayoría de la gente está apostando a lo obvio, y, en el mercado, la mayoría de la gente se equivoca.

5. Cuanto peor se ponen las cosas, menos se tarda en darle la vuelta a la situación y mayor el revés.
Esto es tan cierto en la vida como en la inversión. Cuando se toca fondo, cada ápice de mejora es mucho mejor y más potente. Los rebotes, si son de verdad, suelen ser muy violentos.

6. Las burbujas bursátiles no surgen de la nada. Tienen una base sólida en la realidad, pero la realidad distorsionada por una idea falsa. Las burbujas bursátiles comienza con unos buenos fundamentos empresariales o económicos. Las cosas se descontrolan cuando la equivocada ambición de la gente entra en juego.

7. Yo sostengo que los mercados financieros nunca reflejan la realidad subyacente con precisión; siempre la distorsionan de algún modo y las distorsiones encuentran su expresión en los precios del mercado. Soros tiene en cuenta el valor sobre el precio. Él sabe que el precio es simplemente el ruido que hacen las emociones humanas en el mercado. El valor, por el contrario, es el valor intrínseco de un activo.

8. Lamentablemente, cuanto más complejo es el sistema, mayor es la posibilidad de error.
Cuando se trata de invertir a Soros le gusta hacerlo fácil. Construyó un imperio financiero manteniéndose fiel a este principio básico. Un sistema de inversión sencillo pero efectivo siempre se puede vapulear a un sistema complejo que no funciona.

9. Tomar una decisión de inversión es como formular una hipótesis científica y ponerla en práctica. La principal diferencia es que la hipótesis que subyace a una decisión de inversión pretende ganar dinero y establecer una generalización universalmente válida. El simple objetivo de invertir es ganar dinero, no tener razón todo el tiempo. 

10. Intentamos adoptar nuevas tendencias en un primer momento y en una etapa posterior intentamos adoptar tendencias a la inversa. Por tanto, intentamos estabilizar en lugar de desestabilizar el mercado. No lo hacemos como un servicio público. Es nuestro modo de ganar dinero. Soros entra en los mercados basándose en valoraciones. Compra cuando los precios son bajos y vende cuando son altos, de ese modo adopta de forma efectiva las tendencias inversas. 

Warren Buffet: Nunca invierta en negocios que usted no pueda entender

A simple vista se aprecia que es una verdad obvia, pero como dice la frase “cada día nace un tonto”. En nuestro caso “cada día nace un inocente entusiasta emprendedor de Bolsa”.

La frase con la que comienza nuestro artículo, es válida para la Bolsa de Valores y para cualquier otro tipo de inversión (inmuebles, arte, materias primas, etc.). Es fundamental conocer aquello en lo que se invierte.

La mayoría de personas se ve atraída por las inversiones solamente cuando oye decir que hay algo muy rentable, pero eso es un craso error que a la larga da malos resultados. 

“Para invertir en algo no es suficiente con oír que ese algo es muy rentable. El inversor tiene que desarrollar su propio juicio sobre ese algo para decidir si esa inversión va a ser rentable en el futuro, ha sido rentable en el pasado pero es poco probable que lo siga siendo en el futuro.”

Cuando no conocemos el tipo de inversión debemos darnos cuenta de que hay mucha gente que si lo conoce y estamos en seria desventaja frente a ellos. Ganar rentabilidad no suele ser tan fácil como oír o leer algún comentario, meter algo de dinero y esperar los beneficios.

A la inversión en Bolsa hay que dedicarle tiempo para estudiarla y planificarla. Si no se conoce la empresa en la que se invierte, cómo gana dinero esa empresa, cómo puede defenderse ante una crisis, etc. las posibilidades de tener éxito se minimizan.

Tampoco hay que pensar que las empresas que no conocemos son malas inversiones. Son malas inversiones para nosotros porque no entendemos el negocio, pero pueden resultar muy buenas inversiones para otros inversores.
Lo que debemos aprender y siempre recordar de esta frase es que a la larga la prudencia da mucho mejores resultados que la inversión no planificada. La prudencia nos hará perder algunas buenas inversiones pero nos evitará grandes pérdidas, que son las que dañan el patrimonio de un inversor. 

Algo que no suele saber la mayoría de las personas que se inician en la Bolsa es que nadie conoce y analiza todas las empresas. Para ganar dinero de forma consistente no hay que conocer a todas las empresas que cotizan en la Bolsa de Valores. Lo que hacen los inversores que ganan dinero a largo plazo es seguir y analizar aquellas que mejor conocen.

“El mismo Warren Buffet no invierte en empresas tecnológicas porque dice que no las conoce lo suficiente como para invertir en ellas.”

Nota: Warren Edward Buffett es un inversor y empresario estadounidense. Es considerado uno de los más grandes inversores en el mundo, además de ser el mayor accionista y director ejecutivo de Berkshire Hathaway.

Éxitos


Sistemas de inversión: Método de Wyckoff

Del mercado lo único que podemos controlar es la metodología con la que nos enfrentamos al mismo. Ahí va la propuesta de Wickoff para ello.

1.- Realiza prácticas simuladas durante un periodo de tiempo suficiente.

2.- Determina cuanto capital se va a invertir, cuanto se esta dispuesto a perder.

3.- Divide el capital en dos, tres o más partes iguales y desiste de invertirlo todo en un solo valor, y en la misma operación. De esta forma se diluye el riesgo emergente a raíz de decisiones erróneas.

4.- Revisar los resultados obtenidos, comparandolos con las previsiones que se hicieron en su momento.

5.- Cualquier beneficio obtenido en las primeras inversiones, no debe reinvertirse de forma rápida en otras nuevas, sino que deben de acumularse con vistas a proseguir con inversiones de mayor cuantía.

6.- A medida que se vayan obteniendo resultados positivos, revisar a diario los resultados obtenidos, comparandolos con las previsiones efectuadas.

7.- A medida que se obtengan más beneficios, reducir el numero de operaciones.

8.- Dejar de centrarse en las oportunidades que ofrece el mercado alcista y probar a sacar rentabilidad de las oportunidades del mercado bajista.

9.- Deja atrás las operaciones que exijan demasiado tiempo en las posiciones y selecciona operaciones mejor planificadas, con resultados más rápidos y seguros.

10.- Revisar el criterio que se sigue para las ordenes stop y el modo en que posteriormente se mueven, de acuerdo con la variación en las cotizaciones de los valores. Acometer solamente inversiones cuyo beneficio potencial sea netamente superior al riesgo potencial.

Éxitos


10 leyes de Análisis Técnico (John Murphy)

En qué dirección se mueve el mercado? Hasta donde llegará? ¿Cuando cambiará de dirección? Estas son las preguntas básicas del análisis técnico. Detrás de los charts, los gráficos y las fórmulas matemáticas usadas para analizar las tendencias del mercado hay unos conceptos básicos que aplican la mayor parte de las teorías empleadas por los analistas técnicos de hoy. 
John Murphy, un líder en análisis técnico de los mercados de futuros, ha trazado en estos 30 años de experiencia 10 reglas básicas diseñadas para ayudar a explicar la idea del análisis técnico. Esos preceptos definen la clave del análisis técnico. 

1º Mapa de las tendencias: 

Estudia los charts de muy largo plazo. Comienza por un chart mensual o semanal que contenga varios años. A gran escala, el "mapa del mercado" da mucha visibilidad y una mejor perspectiva del mismo. Una vez que tengas localizado el largo plazo, consulta el diario y el intradiario. Una visión a corto del mercado puede ser a menudo decepcionante. Incluso, si solo operas en el muy corto plazo, lo harás mejor si operas en la misma dirección que las tendencias intermedias o de largo plazo. 

2º Localiza la tendencia y ve con ella. 

Determina la tendencia y síguela. Las tendencias pueden ser de todos los tamaños: largo plazo, intermedio y corto. Primero determina en qué plazo operarás y usa el chart apropiado. Asegúrate de que operas en la dirección de la tendencia: ponte largo si sube y corto si baja. Si operas sobre tendencias intermedias, usa charts diarios y semanales. Si operas en diario, charts diarios e intradiarios. Pero, en cada caso, deja que el chart de mayor rango determine la tendencia. 

3º Encuentra el mínimo y el máximo. 

Busca soportes y resistencias. El mejor lugar para comprar es cerca de un soporte. Ese soporte es, a menudo, la base desde donde reaccionó. El mejor lugar para vender es cerca de los niveles de resistencia. Suelen ser picos anteriores. Después de que un pico o resistencia ha sido roto, suele pasar a convertirse en un soporte y nos dará apoyo en los siguientes rebotes. En otras palabras, el antiguo "alto" deviene en el nuevo "bajo". Del mismo modo, un soporte roto pasa a convertirse en resistencia. 

4º Descubre donde está el punto de vuelta. 

Mide el porcentaje de las desplazamientos. El mercado corrige hacia arriba o abajo en una significativa porción de la tendencia anterior que se puede medir en porcentajes. El 50% es la más común. Los siguientes son 1/3 o 2/3. Tambien vale la pena considerar los retrocesos de Fibonacci en 38% y 62%. En una tendencia alcista, el momento de compra inicial sería el 33-38%. 


5º Traza la linea 

Traza lineas. Son las más efectivas y simples herramientas de chartismo. Todo lo que necesitas es una linea recta y dos puntos en el gráfico. Las tendencias alcistas las localizaremos uniendo mínimos y viceversa. La rotura de esas lineas indican un cambio de tendencia. Una tendencia, para ser considerada válida, debería ser tocada al menos 3 veces. Cuanto más veces ha sido tocada y mas tiempo, más importante es. 

6º Sigue esa media 

Sigue las medias móviles. Te darán señales de compra y venta. Te dirán si existe una tendencia todavía y te ayudarán a confirmar el cambio. Las medias móviles no se adelantan al cambio de tendencia, sino que lo confirman. Una combinación de dos medias móviles es la forma más popular de encontrar señales de compra y venta. Las más frecuentes son 9-18 o 5-20 días. La señal te la dan cuando se cruzan. Un precio cruzando la media de 40 sesiones es una buena señal. Las medias funcionan bien cuando hay un mercado con tendencia clara. 

7º Comprende los osciladores. 

Traza los osciladores. Te ayudarán a identificar los momentos de sobrecompra y sobreventa. Mientras que las medias móviles te ofrecían la confirmación de un cambio de tendencia, los osciladores ofrecen señales de atención, adelantándose a los movimientos del mercado. Los dos más populares son el RSI y los Stochasticos. Ambos oscilan en una escala de 0 a 100. Con el RSI puntuaciones por encima de 70 son sobre compra y por debajo de 30 son sobreventa. En cambio en los Stochasticos sería por encima de 80 y por debajo de 20. La mayoría de operadores usan el de 14 días para el Stochastico y el de 9 o 14 para el RSI. Estas herramientas trabajan mejor en un rango dado de mercado, así: las señales semanales pueden ser usadas como filtros de señales diarias y a su vez las diarias como filtros de los intradías. 

8º Detecta las señales de atención. 

Traza el MACD. La Media Móvil de Convergencia y Divergencia, combina el sistema de las medias móviles con los elementos de sobrecompra y sobreventa para un oscilador. Una señal de compra se da cuando la línea rápida cruza hacia arriba la lenta y ambas están por encima de cero. También las señales semanales preceden a las diarias. 

9º Tendencia o no tendencia. 

Usa el ADX para determinar si el mercado está en tendencia o no. Mide el grado de la tendencia del mercado. Un ADX que sube, sugiere la presencia de una fuerte tendencia. Si sube, usa las medias. Si baja los osciladores. Con el ADX el trader puede determinar qué estilo de operativa seguirá y qué clase de indicadores son más adecuados. 

10ª localiza las señales de confirmación. 

Incluye el volumen en contado y el Interés abierto (contratos que permanecen abiertos)en futuros. Son muy importantes para confirmar los indicadores. El volumen precede al precio. Hay que asegurarse de que el volumen toma lugar en la dirección de la tendencia principal. En una tendencia alcista el volumen debe estar en los días alcistas y viceversa. Un Interés abierto confirma que nuevo dinero está entrando en la dirección de la tendencia. Una subida en el precio debe ir acompañada por un aumento del interés abierto.

Éxitos


La importancia del Índice en la Bolsa de Valores

Cuando vemos que las acciones de una empresa vienen subiendo y nos invade la incertidumbre de si seguirá su tendencia alcista para de acuerdo a eso vender las que tenemos o esperar a que sigan valorizándose es importante considerar lo siguiente: el índice de la bolsa de valores.

Debemos saber que el comportamiento de la bolsa la identificamos observando su índice. En el caso de la Bolsa de Valores de Lima es el S&P/BVL Peru General, conocido como Índice General. Si vemos su gráfico mostrando claramente una subida, podremos concluir que nuestras acciones también seguirán subiendo. Lógicamente, existen otros factores a considerar, pero definitivamente el índice debe constituirse en nuestro gran referente.

Si contrariamente observamos que el índice bursátil muestra gráficamente una tendencia bajista, ¿qué nos haría pensar que “nuestras acciones” irían contra la corriente para ir al alza? Lo más probable y lógico es que también sean arrastradas por la ola descendente.

Así que de ahora en adelante a fijarnos en el índice bursátil antes de invertir como primer paso.

Éxitos


¿En qué tipo de acciones invertir en la Bolsa de Valores?

A menudo nos preguntamos ¿entre tantas acciones que cotizan en la Bolsa, cuál elegir para invertir?
Si bien es cierto, debemos tener en cuenta varios factores, uno de ellos es la liquidez, es decir cuán negociadas son las acciones. Esto implica con cuánta frecuencia se compran y venden (si es diario, interdiario, semanal o más). Lógicamente que las que se negocian a diario son las ideales.

Por otro lado debemos considerar a aquellas que muestran un alto nivel de monto negociado digamos mínimo unos 200 mil soles promedio por día, a diferencia de aquellos valores que solo negocian 15 mil ó 20 mil soles en pocas operaciones, que dicho sea de paso deberían registrar al menos unas 20 compra-ventas diarias.

¿Dónde puedes ver el listado de acciones que cotizan en la Bolsa de Lima? En su propia página web y también descargando su Boletín Diario en PDF. Ahí te podrás informar en detalle de todo lo que hemos tratado.

Éxitos